2021年8

　　消费建材：行业目前盈利已触底，价钱履历多年合作目前已无向下空间，此次借帮反内卷政策行业对提价及盈利改善强烈，25年防水、涂料、石膏板等多品类持续发布提价函，行业盈利无望触底，26年可等候龙头企业的盈利改善。关心：东方雨虹、科顺股份、三棵树、北新建材、兔宝宝。

　　玻璃：行业终端需求表示仍平平，终端下单迟缓，加工场开工维持低位，需求端的持续疲弱，导致价钱持续走低，供给端冷修起头加快，持续关心成本上升布景下，关心：旗滨集团。

　　玻纤：粗砂需求端表示尚可，遭到布局性刚需支持以及成本上涨影响，估计短期价钱仍然以上涨趋向为从。电子纱细分范畴表示景气，行业受AI财产链需求景气驱动，行业低介电产物送来量价齐升，二代、及三代（Q布）产物布局升级明白，行业需求无望陪伴AI呈现迸发式增加，看好行业需求持续的量价齐升趋向。关心：中国巨石、中材科技。

　　消费建材中报根基披露，全体行业表示分化，玻纤行业因电子布价钱大幅上涨增加亮眼，保守建材行业全体表示较差，需求压力以及原材料价钱上涨导致Q2季度利润表示不及预期，履历股价大幅回调后，龙头企业遍及估值已处于汗青最低程度，根基面来看，行业正在25-26年价钱已见底回暖，将来正在地产预期好转以及供给出清逻辑催化下，行业中期已进入苏醒通道，目前龙头公司估值取预期均处于低估形态。设置装备摆设防水、涂料、石膏板、人制板等赛道龙头：东方雨虹、三棵树、北新建材、伟星新材、兔宝宝等。

　　水泥：水泥全体需求表示平平，需求恢复力度一般。多区域水泥价钱已触及成本线，需求全体仍呈现较为疲软态势。基建方面，近期因为降雨等气候缘由，需求由稳转跌，此外房建需求持续疲弱，从中期维度来看，水泥行业产能无望正在超产政策下产能持续下降，产能操纵率从而大幅提拔带来利润弹性。关心：海螺水泥、华新建材、上峰材料。